美債超過34兆，憑什麼還能當全球貨幣中心？

布雷頓森林體系讓美元靠黃金上位，又在關鍵時刻甩了黃金

一般人對美元的印象＝強勢貨幣。 其中很大一部份原因， 和美元是全球最大的外匯結算貨幣有關！

（一）外匯結算貨幣是什麼？

舉例來說： 台灣想跟沙烏地阿拉伯買石油， 但是台幣（TWD）對方不收，只收美元（USD）， 這時就得先把台幣換成美元，再付給沙烏地阿拉伯。

->這裡的「美元」就是外匯結算貨幣！

（根據 IMF，全球近 90% 的貿易都用美元結算！）

（二）話說回來，美國為什麼會成為全球最大的外匯結算貨幣？

這就不得不說到1944年的布雷頓森林體系。

很久很久以前， 國際貿易收到的外幣， 大家都會拿去兌換黃金。

（因為黃金是國際公認有價值、可交易的存在）

但是一次大戰之後， 黃金短缺，賺到的外幣兌不出錢， 各國超崩潰，貿易大停擺， 金本位制度全面瓦解。

隨之而來1929年經濟大蕭條， 還有1939年的第二次世界大戰，

讓各國開始思考， 到底怎樣才能重新打造一個， 「可信賴的貿易共同語言」。

根據 IMF，全球近 90% 的貿易都用美元結算

（三）布雷頓森林體系是什麼？

當時，二戰接近尾聲。 世界需要一個穩定的金融體系， 才能穩定戰後的經貿問題。

美國因戰後實力最強， 擁有全球75%的黃金儲備量，

美國提出一個做法 （1）將美元掛鉤黃金（35美元 = 1盎司黃金） （2）再把美元定為國際貿易結算的核心貨幣。 （3）各國貨幣再掛勾美元

->這樣各國貨幣背後的黃金儲備量，就有美元當背書！ ->想換黃金的時候不怕找不到美國～ ->可以穩定的進行貿易啦！

聽起來很不錯，那後來呢？

（四）1971年，美國背棄了這個承諾！ 由於美國財政赤字暴增， 越戰、社會支出龐大， 美國不想要讓黃金外流， 同時想加印更多鈔票來解決問題，

於是當時的美國總統尼克森宣布： 「美元不再兌換黃金」！

美元成為「純信用貨幣」。

因為長期的制度已經形成， 各國雖然不爽美國球員兼裁判， 但一時間難以脫離以美元結算的系統，

也就只能先將就著用。

所以，通常大家對美國有信心的時候， 美元高／黃金低。 對美國沒信心的時候，黃金就會漲。

（五）全球「去美元化」運動正興起

「單靠美元來結算，等下美元爆掉怎麼辦？」

沒錯！由於美國美債居高不下， 中美貿易角力與川普超狂的政策，

國際間開始覺得，美元好像也沒這麼穩…. 開始「去美元化」佈局，比方說：

（1）各國央行大量購買實體黃金 ・2022~2024年，全球央行創下「歷史最高黃金購買量」紀錄 ・土耳其、中國、俄羅斯、印度、卡達等國持續增持黃金 ・中國央行已連續20多個月增持黃金，取代美債成為首選儲備 ・各國透過黃金實物儲備，降低對美元信用的依賴

（2）各國開始以本幣結算，繞開美元 （3）發展區域支付系統，替代美元結算系統SWIFT （4）各國央行開始減少持有美債 （5）推動非綁定美元的穩定幣與跨境支付技術

（六）歷史，是映射趨勢的鏡子

當全球央行開始 以「去美元化」行動應對風險 讓真正有價值的黃金回歸銀行， 成為跨越政權更替，始終保值的儲備。

艾爾建議你， 看黃金，不妨也從配置的角度， 來思考個人與家族長期的資產計劃。